Trader manipulerede €50 mia. — banken tabte €4,9 mia.

Jérôme Kerviel arbejdede som trader hos den franske storbank Société Générale, da han mellem januar 2005 og januar 2008 begik det, der skulle blive en af finansverdenens største svindelhistorier.

Ved systematisk manipulation af banksystemerne skabte Kerviel uautoriserede handelpositioner på tilsammen cirka €50 milliarder — et beløb der oversteg bankens samlede egenkapital på €30,7 milliarder. Han var ikke autoriseret til at foretage handler i denne størrelsesorden.

For at skjule sine operationer brugte Kerviel falske oplysninger og forfalskede dokumenter. Dermed omgik han bankens kontrolprocedurer og fortsatte med at øge positionerne over flere år uden at blive opdaget.

Svindlen blev først afsløret den 19.-20. januar 2008, da banken opdagede de forfalskede dokumenter. Da Société Générale efterfølgende var tvunget til at likvidere de uautoriserede positioner, resulterede det i tab på €4,9 milliarder for institutionen.

Vigtig præcisering: Kerviel stjal ikke direkte penge. Han manipulerede i stedet banken til at bruge sine midler langt ud over den terskel, han havde fået tilladelse til — og gjorde det gennem svigeforsætlig manipulation af data og forfalskninger.

Skyld og dom

Den 5. oktober 2010 blev Kerviel idømt fem års fængsel, hvoraf to år blev gjort betinget. Desuden blev han oprindeligt dømt til at betale €4,9 milliarder i erstatning til Société Générale.

Domme er dog blevet justeret gennem årene. Den 19. marts 2014 bekræftede Frankrigs højesteret (Court of Cassation) domfældelsen, men annullerede det astronomiske erstatningskrav. Højesteretten konkluderede, at Société Générale selv bar medansvar for svindlen — bankens egne kontrolsystemer var utilstrækkelige til at forhindre Kerviels manipulation.

Derefter bestemte Versailles-appelretten, at Kerviel skulle betale €1 million i civilretlig erstatning til sin tidligere arbejdsgiver.

Kerviels sag blev et vendepunkt for debatten om bankernes interne kontroller og risikovurdering. Den viste, hvordan én enkelt medarbejder kunne skabe massive økonomiske tab, og hvordan bankernes egne systemer kunne være sårbare over for velorganiseret systemmanipulation.