Ponzi scheme
En investeringssvindel hvor tidlige investorer udbetales 'afkast' finansieret af nye deltageres indskud — ikke af reel indtjening. Modellen er uløseligt afhængig af konstant tilgang af nye investorer og kollapser uundgåeligt. Kendes internationalt fra sager som Bernie Madoff og Lou Pearlman.
Et Ponzi scheme er en form for investeringssvindel, hvor bagmanden lover deltagerne et højt afkast, men aldrig foretager reelle investeringer — i stedet finansieres udbetalingerne til de første investorer udelukkende af penge indskudt af nye deltagere. Modellen opkaldt efter den amerikansk-italienske svindler Charles Ponzi, der i 1920 orchestrerede en af de tidligste og mest dokumenterede udgaver af konstruktionen.
Ordningen fungerer så længe tilgangen af nye investorer er tilstrækkelig stor til at dække de løbende udbetalinger. Bagmanden opretholder illusionen om legitimt afkast ved at udstede falske kontoudtog, fiktive investeringsrapporter eller ved simpelthen at undlade at besvare spørgsmål om den underliggende forretning. Når tilgangen af nye midler stagnerer, eller når mange investorer på én gang ønsker at hæve deres penge, bryder ordningen uundgåeligt sammen.
I dansk retlig sammenhæng er 'Ponzi scheme' ikke en selvstændig straffebestemmelse med dette navn. Adfærden rammes i stedet af de almindelige regler om bedrageri i straffeloven, idet gerningsmanden bevidst vildleder investorer om, hvad deres penge bruges til. Afhængigt af konstruktionens konkrete udformning kan forbuddet mod pyramidespil desuden finde anvendelse, da begge modeller bygger på rekruttering af nye deltagere som finansieringskilde.
I true crime-sammenhæng bruges begrebet navnlig om to af historiens mest spektakulære sager: Bernie Madoffs svindel, der løb over årtier og beløb sig til et tab på omkring 65 milliarder dollars, samt Lou Pearlmans konstruktion, der under dække af musikindustriens succes med boyband som *NSYNC og Backstreet Boys trak hundredvis af investorer for over 300 millioner dollars. Begge sager illustrerer, hvordan et Ponzi scheme kan opretholdes i lang tid ved at udnytte troværdighed, sociale netværk og manglende myndighedstilsyn.
Fælles for alle Ponzi schemes er, at de er matematisk dødsdømte: systemet kræver eksponentielt vækst i nye indskud for at honorere eksisterende forpligtelser, og denne vækst kan aldrig opretholdes på ubestemt tid. Skaden for investorerne kan være enorm, da mange sætter hele opsparinger ind på baggrund af svindelens tilsyneladende solide resultater.
